广州证券下调债券利率为0 市场臆测中信证券收购事件

广州证券下调债券利率为0 市场臆测中信证券收购事件
2019年05月18日 00:19

  竟有这种操作?券商下调未到期债券票面利率,直接调至0,意欲何为?

  杨庆婉 券商中国

  近日,广州证券下调债券“17广证01”的票面利率525个基点,即该债券在未来一年的存续期票面利率从5.25%下调到0。此举一时让市场联想丰富,甚至臆测到被中信证券收购事件。

  广州证券吸收券商中国记者采访时表现:“这是公司根据实际情况和当前市场环境做出的一个选择,属于正常市场举动,也符合法律法规的恳求及募集阐明书的设定。行业里也有许多类似的先例。”

三分彩网址  据懂得,已发债券票面利率调剂纯属正常,但这种将债券利率下调为0的做法确实比较少见。不过,债券票面利率下调至零的却非孤例。今年初,招商局港口将“18招商R1”第2年的票面利率从5.15%下调为零。

  广州证券下调债券利率为0

  近日,广州证券先后两次,在深交所发布关于“17广证01”票面利率调剂和投资者回售履行措施的提示性公告,下调债券利率为0,促使投资人选择回售该债券。

三分彩网址  公告显示,根据募集阐明书中设定的发行人调剂票面利率选择权,发行人有权决定是否在“17广证01”债券存续期的第2年末调剂其后1年的票面利率。

三分彩网址  根据实际情况和当前的市场环境,广州证券选择下调本期债券票面利率525个基点,即本期债券存续期后1年(2019年6月14日至2020年6月13日)的票面利率由5.25%下调至0,并在债券存续期后1年内固定不变。本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。

三分彩网址  市场人士认为,下调票面利率为0,最直接的作用就是促使投资人选择回售该债券。这不禁让市场联想到,广州证券被中信证券收购之后,资金面也不再紧张了。

三分彩网址  其实,此举和上述事件并无直接关系,根据债券相干规定,存续期债券,发行人调剂债券票面利率是发行人的权利,是否回售则看投资者的选择。

三分彩网址  公告显示,投资者有权选择在该债券存续期的第2个计息年度的付息日,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人;若债券持有人在回售申报期未做申报,则视为放弃回售选择权,持续持有并吸收上述利率调剂。

  利率调剂还有这些先例

三分彩网址  据懂得,存续期债券票面利率调剂,在市场上其实经常见到。其中,票面利率既有调高也有调低,重要看发行人想要达到什么目的。如果发行人渴望持有人持续持有,在考虑市场利率环境情况,发行人可能会采用进步票面利率举动;如果发行人渴望持有人主动回售,则经常采用降低债券票面利率。

  一般而言,包含券商在内的发行人,选择上调债券票面利率的情况居多。今年以来,天风证券华西证券申万宏源三分彩网址等券商分辨调剂过债券票面利率。

  其中,天风证券“16天风01”公司债,在该债券存续期的第3年末,发行人选择上调票面利率从3.37%调至4.18%;华西证券在“16华股01”存续期的第3年末,上调票面利率60个基点至4.03%;申万宏源将“16申宏01”的票面利率上调25个基点为3.70%。

三分彩网址  像广州证券这样将债券利率下调为0的做法确实比较少见,却并非孤例,债券发行人偶尔会根据市场环境,上调或下调债券票面利率。

三分彩网址  今年初,招商局港口(00144.HK)发布,根据该公司2018年2月6日发行的“一带一路”公司债券(简称“18招商R1”)条款设置,在存续期第1年末,选择下调票面利率,即该债券存续期第2年的票面年利率由5.15%调剂为0。

 

责任编辑:常福强

17广证01 债券 存续期

热门推荐

收起
新浪财经大众号
新浪财经大众号

三分彩网址24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

  • 06-11 元利科技 603217 54.96
  • 06-11 松炀资源 603863 9.95
  • 06-04 卓胜微 300782 --
  • 06-04 国茂股份 603915 --
  • 06-03 红塔证券 601236 --
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间